TVSI khuyến nghị MUA cổ phiếu CTI

by okmama Fri Sep 03, 2010 4:12 pm

Trong bản báo cáo nhanh
phân tích về cổ phiếu CTI của CTCP Đầu tư phát triển Cường Thuận Indico
(CTI – sàn HOSE) ngày 15/3, CTCK Tân Việt (TVSI) đưa ra khuyến nghị MUA
đối với cổ phiếu này. Theo TVSI, giá mục tiêu đối với cổ phiếu CTI là
33.188 đồng/cổ phiếu.

*
Khả năng sinh lời vượt trội so với các doanh nghiệp cùng ngành không
làm giảm đi lo ngại của chúng tôi về những rủi ro tiềm ẩn với CTI do:
khả năng thanh toán dù được cải thiện song vẫn chưa thực sự tốt; năng
lực hoạt động năm sau cao hơn năm trước nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với BT6 và DCC.

* Tiềm năng tăng trưởng với ngành nghề chính của CTI được
khẳng định trong ngắn hạn nhờ lợi thế về công nghệ và khả năng nâng cao
năng lực hoạt động, tuy nhiên khó duy trì trong dài hạn do sự tham gia
của các doanh nghiệp nước ngoài. Trong dài hạn, CTI có khả năng duy trì
doanh thu ổn định nhờ các dự án BOT.

*
Năm 2010, CTI vẫn có thể duy trì khả năng sinh lời ở mức cao so với
ngành, song, tốc độ tăng trưởng sẽ khó duy trì cao như trong năm 2009 do
giá nguyên liệu đầu vào tăng mạnh.

*
CTI vẫn đang được giải ngân với các khoản vay trung và dài hạn thuộc
gói hỗ trợ lãi suất 4%. Song, do nhu cầu vốn lưu động của CTI lớn, nên
các khoản vay ngắn hạn của CTI vẫn chịu tác động của việc lãi suất vay
vốn tăng trong năm 2010.

Download báo cáo

Nguồn: TVSI