Đề quản trị rủi ro trong đầu tư TC K43H 07/01/10

Lý thuyết :

Đề 2:

1. Mô tả những rủi ro chủ yếu khi đầu tư vào cổ phiếu? Những rủi ro nào có thể đa
dạng hóa? Cho ví dụ minh họa trong đầu tư vào một cổ phiếu cụ thể tại Việt
Nam?

2. Theo Anh (chị), khi đầu tư vào trái phiếu công ty, nhà đầu tư có phải đối diện với
rủi ro tín dụng không? ðó là rủi ro thuần túy hay rủi ro suy đoán? Hãy minh họa
cho những nhận định nói trên bằng ví dụ đầu tư một trái phiếu công ty (tập đoàn)
tại Việt Nam?


Đề 1

1. Mô tả những rủi ro chủ yếu khi đầu tư vào trái phiếu? Những rủi ro nào có thể đa
dạng hóa? Cho ví dụ minh họa trong đầu tư vào một trái phiếu cụ thể tại Việt
Nam?


2. Trình bày nội dung, nguyên tắc, cách tính điểm tín dụng Atman? Cho biết ưu
nhược điểm của mô hình này trong quản trị rủi ro tín dụng khi đầu tư vào trái
phiếu công ty? Anh (chị) hãy cho biết ý kiến về việc sử dụng mô hình này để tính
điểm tín dụng cho các doanh nghiệp Việt Nam?


Bài tập : ( Dạng như thế này )


Một trái phiếu coupon mệnh giá 10.000 USD, lãi suất 9% được mua đầu năm với giá
12.000 USD, nhà đầu tư dự kiến nắm giữ trái phiếu đến cuối năm để nhận lãi coupon rồi sau đó bán đi với giá 12.800 USD.
Tỷ giá hối đoái khi nhà đầu tư mua trái phiếu là 1 USD = 17.000 VND
Dự báo đến cuối năm tỷ giá có thể diễn biến theo 1 trong các bối cảnh:
Bối cảnh ........Giá của 1 USD tính bằng VND .............. Xác suất xảy ra bối cảnh
1 ............... 16.800 ...............................................30%
2................. 17.200 ......................... ................... 50%
3 .................18.000 ............................. ................ 20%


1. Tính tỷ lệ sinh lời dự kiến của nhà đầu tư theo mỗi bối cảnh dự báo về tỷ giá hối
đoái giữa USD và VND
2. Xác định tỷ lệ sinh lời kỳ vọng của nhà đầu tư (ER) của vụ đầu tư nói trên?
3. Xác định độ lệch chuẩn (lệch khỏi giá trị ER) của tỷ lệ sinh lời từ vụ đầu tư nói
trên? Cho biết ý nghĩa của độ lệch chuẩn vừa tính được?
4. Nếu ngân hàng bán Quyền chọn bán USD với giá thực thi là 1USD = 17.340
VND với phí mua quyền tương ứng là 100 VND cho mỗi USD được bán thì theo
Anh (chị), nhà đầu tư có nên đồng ý mua quyền chọn nói trên nhằm tài trợ rủi ro hối đoái trong vụ đầu tư nói trên hay không?